Научный вестник Одесского национального экономического университета 2016, 9, 85-98

Open Access Article

Научно-методические подходы к количественной оценке кредитных циклов

Жердецкая Лилия
Одесский национальный экономический университет, e-mail:lzherdetska@gmail.com

Цитировать статью:

Жердецкая Л. Научно-методические подходы к количественной оценке кредитных циклов / Л. Жердецкая // Научный вестник Одесского национального экономического университета: сб. науч. трудов; под ред.: М. Д. Балджи (глав. ред.). (ISSN 2409-9260). – Одесса: Одесский национальный экономический университет. – 2016. – № 9(241). – С. 85-98.

Аннотация

В исследовании определено экономическое содержание понятия «кредитный цикл»; выделены отдельные фазы кредитного цикла. Обоснованы показатели, используемые для оценки кредитных циклов: динамика кредитования негосударственного сектора (кредиты клиентам); соотношение кредитов к ВВП; кредиты на душу населения. Для оценки ключевых параметров кредитных циклов (определение, значимость, дюрация) предложено использование фильтра Ходрика-Прескотта. Метод фильтра Ходрика-Прескотта разграничивает циклическую и трендовую составляющие динамики исследуемых показателей. Использование фильтра для оценки кредитных циклов в банковской системе Украины позволило обосновать количественные показатели и ключевые параметры. Доказано, что наилучшим образом кредитные циклы описывает показатель динамики кредитования негосударственного сектора, событие кредитного бума приходится на 2005 год, показатель максимального розрива ассоциируется с 2008 годом, а дюрация последнего кредитного бума составила 4 года.

Ключевые слова

кредитные циклы, кредитный бум, кредитный кранч, фильтр Ходрика-Прескотта, гипотеза институциональной памятие.

JEL classification: R400

УДК: 336.71:338.124.4:330.31

Лицензия Creative Commons
Эта работа лицензируется согласно лицензии Creative Commons Attribution 4.0. Просмотреть копию этой лицензии можно по ссылке: http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/

Литература

  1. Bezemer Dirk. Credit cycles.The handbook of critical issues in finance. ed. / J. Toporowski; J. Michell. Edward Elgar Publishing. – 2012. – p. 66-76.
  2. Schularick M. and A. M. Taylor. Credit booms gone bust: Monetary policy, leverage cycles, and financial crises, 1870–2008. / M. Schularick and M. Taylor // American Economic Review, 102, 1029–61 p.
  3. Peydro Jose-Luis. Credit cycles and systemic risk [Electronic resource]/ Jose-Luis Peydro. // Els Opuscles del CREI. – num. 35 December 2013, р. 20. Accessed mode: http://crei.cat/files/filesOpuscle/41/140210124213_ENG_35_ang.pdf
  4. Nobuhiro Kiyotaki and John Moore. Credit Cycles / N. Kiyotaki and J.Moore // The Journal of Political Economy. – Vol. 105. – No. 2 (Apr., 1997). – pp. 211-248.
  5. Allen Franklin and Douglas Gale. 2007. Understanding Financial Crises. Clarendon Lectures in Economics. Oxford, UK: Oxford University Press. – 2007. – 38 р.
  6. International Monetary Fund “Policies for macrofinancial stability: How to deal with credit booms,” IMF Staff Discussion Note 12/06, 2012 Accessed mode: https://www.imf.org/external/pubs/ft/sdn/2012/sdn1206.pdf
  7. Max Bruche, Gerard Llobet. Preventing Zombie Lending. Accessed mode: http://www.cemfi.es/~llobet/zombielending.pdf
  8. Дані фінансової звітності банків України. [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://www.bank.gov.ua/control/uk/publish/category?cat_id=7693080
  9. Hodrick Prescott filter. [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://www.web-reg.de/hp_addin.html
  10. Berger Allen N., and Gregory F. Udell.. The institutional memory hypothesis and the procyclicality of bank lending behavior. / А. Berger and G. Udell // Journal of Financial Intermediation 13 – 2004. – 39 p.

Україна, м.Одеса, 65082
вул. Гоголя, 18, ауд. 110.
(048) 777-89-16
visnik.nauka visnik.nauka@gmail.com

ПнВтСрЧтПтСбНд

 

Flag Counter
 -->