Прогнозування рівня трансформації заощаджень вітчизняних домогосподарств в інвестиційний капітал

Гудзь Тетяна
доктор економічних наук, професор кафедри фінансів та банківської справи, Вищий навчальний заклад Укоопспілки «Полтавський університет економіки і торгівлі», e-mail: gtp9@ukr.net, ORCID ID: https://orcid.org/0000-0002-2310-5425

Цитувати статтю:

Гудзь Т. Прогнозування рівня трансформації заощаджень вітчизняних домогосподарств в інвестиційний капітал. Науковий вісник Одеського національного економічного університету: зб. наук. праць; за ред.: Д.В. Завадська (голов. ред.). (ISSN 2409-9260). – Одеса: Одеський національний економічний університет. – 2020. – № 1-2 (274-275). – С. 105-118.

Анотація

Об’єкт дослідження. Об’єктом дослідження є процес трансформації заощаджень домогосподарств в інвестиційний капітал. Одним з найбільш проблемних місць є розвиток інструментарію прогнозування цього процесу. Методологія. Під час проведення дослідження використані такі методи як: діалектичний підхід, індукція та дедукція, аналіз та синтез, логічний підхід, вертикальний і горизонтальний аналіз, аналіз тенденцій, кореляційно-регресійний аналіз, графічний метод. Результати. У статті підкреслюється необхідність побудови дієвої системи управління процесом трансформації заощаджень домогосподарств в інвестиційний капітал. Критичний аналіз наукових доробок дозволив дійти висновку про необхідність врахування соціальних, демографічних, економічних особливостей країни при виборі інструментів державного стимулювання перерозподілу грошових потоків на рівні індивідуальних бюджетів. Досліджено стан основних каналів трансформації тимчасово вільних коштів населення через банківський та небанківський сектори економіки. Доведено, що чинниками впливу на загальний рівень трансформації заощаджень домогосподарств в інвестиції є: індекс інфляції, рівень девальвації (ревальвації) національної валюти, ринкова ставка відсотка, доходи населення, ступінь спекулятивних настроїв на фінансовому ринку, прибутковість реального сектора економіки. Запропоновано низку заходів для вдосконалення ощадно-інвестиційних процесів в економіці України. Наукова новизна. Набув подальшого розвитку методичний інструментарій макроекономічного прогнозування на основі розробки економіко-математичної моделі для визначення ймовірної зміни рівня перетворення заощаджень населення в інвестиційний капітал під впливом сучасних умов ринкового середовища. Практична та (або) теоретична значущість. Отримані результати в подальшому можуть бути використані державними органами та інституціями фінансового ринку при розробці механізмів реалізації комплексу заходів щодо подолання негативних тенденцій у роботі з приватними інвесторами в Україні.

Ключові слова

заощадження, домогосподарства, фінансові посередники, інвестиційний капітал, фінансовий ринок, фінансові інструменти, доходи населення.

JEL classification: G100; Q120; DOI: 10.32680/2409-9260-2020-1-2-274-275-105-118

УДК: 64.031.4:336.531.2

Література

1. Shynkaruk L. V., Baranovska I. V., Milman L. M. Invesment Resources of Households as a Factor of Economy Modernization of Ukraine. Економічний вісник Національного гірничого університету. 2018. № 1. С. 16–24. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/evngu_2018_1_4 (accessed 14 January 2020).
2. Zadoia O. A. Transformation of Savings into Investments : Role of Financial Intermediaries. Науковий вісник Національного гірничого університету. 2017. № 2. С. 165–170. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/Nvngu_2017_2_26 (accessed 06 January 2020).
3. Пасажко Т. С. Роль фінансово-кредитного ринку в трансформації заощаджень населення в інвестиційні ресурси економіки. Наукові записки Національного університету «Острозька академія». Серія «Економіка». 2015. Вип. 28. С. 134–139. URL: https://journals.oa.edu.ua/Economy/ article/view/295 (дата звернення: 15.01.2020).
4. Заславська О. І. Проблема трансформації організованих заощаджень домогосподарств в інвестиційні ресурси банків. Науковий вісник Ужгородського університету : серія «Економіка». 2016. Вип. 2 (48). С. 278–285. URL: https://dspace.uzhnu.edu.ua/jspui/handle/lib/15517 (дата звернення: 25.01.2020).
5. Zhang L., Ding D., He H., Mano C. R. Industry/Policy View: China’s High Savings : Drivers, Prospects, and Policies. VoxChina. 2019. 17 April. 8 p. URL: http://www.voxchina.org/show-3-125.html (accessed 15 January 2020).
6. Samantaraya A., Patra S. K. Determinants of Household Savings in India : An Empirical Analysis Using ARDL Approach. Hindawi Publishing Corporation Economics Research International. 2014. 16 July. 8 p. DOI: https://doi.org/10.1155/2014/454675.
7. Gallagher E. A., Gopalan R., Grinstein-Weiss M., Sabat J. Medicaid and Household Savings Behavior: New Evidence from Tax Refunds. Journal of Financial Economics. 2019. 11 March. 80 p. URL: https://economics.ku.edu/sites/economics.ku.edu/files/files/Seminar/papers1819/SSRN-id3052026.pdf (accessed 08 January 2020).
8. Maniriho A., Musabanganji E., Lebailly Ph. An analysis of savings among rural poor households in Rwanda. 4th International Conference of Eastern Africa Business and Economic Watch : «Inclusive Growth and Sustainable Socio-Economic Transformation». 2019. 12–14 June. URL: https://orbi.uliege.be/ handle/2268/237421 (accessed 13 January 2020).
9. Rocher S., Stierle M. H. Household Saving Rates in the EU: Why Do They Differ so Much? European Economy Discussion Papers. 2015. September (005). 36 p. DOI: https://doi.org/10.2765/652169.
10. S4T: Savings for Transformation Field Guide. World Vision International. 2017. October. 186 p. URL: https://www.wvi.org/sites/default/files/2020-02/S4T%20Field%20Guide-First%20Edition.pdf (accessed 21 January 2020).
11. Aleksandrova O. A., Yarasheva A. V. Transformation of Investment and Savings Behavior of High-Income Groups during the Crisis. Economic and Social Changes: Facts, Trends, Forecast. 2016. 1 (43). 122–137. DOI: https://doi.org/10.15838/esc/2016.1.43.8.
12. Національний банк України : сайт. URL: http://www.bank.gov.ua (дата звернення: 16.01.2020).
13. Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку : сайт. URL: https://www.nssmc.gov.ua (дата звернення: 20.01.2020).
14. Національна комісія, що здійснює державне регулювання у сфері ринків фінансових послуг : сайт. URL: https://nfp.gov.ua (дата звернення: 09.01.2020).
15. Державна служба статистики України : сайт. URL: http://www.ukrstat.gov.ua (дата звернення: 17.01.2020).
16. Masson A., Touzé V. Vieillissement et épargne des ménages. Revue de l'OFCE. 2019. № 1 (161). Pр. 225–286. DOI: https://doi.org/10.3917/reof.161.0225.