Науково-методичні підходи до кількісної оцінки кредитних циклів

Жердецька Лілія
Одеський національний економічний університет, e-mail:lzherdetska@gmail.com

Цитувати статтю:

Жердецька Л. Науково-методичні підходи до кількісної оцінки кредитних циклів / Л. Жердецька // Науковий вісник Одеського національного економічного університету: зб. наук. праць; за ред.: М.Д. Балджи (голов. ред.). (ISSN 2409-9260). – Одеса: Одеський національний економічний університет. – 2016. – № 9(241). – С. 85-98.

Анотація

У дослідженні визначено економічний зміст поняття «кредитний цикл»; виділено окремі фази кредитного циклу. Обгрунтовано показники, що використовують для оцінки кредитних циклів: динаміка кредитування недержавного сектора (кредити клієнтам); співвідношення кредитів до ВВП; кредити на душу населення. Для оцінки ключових параметрів кредитних циклів (визначення, значущість, дюрація) запропоновано використання фільтру Ходріка-Прескотта. Метод фільтру Ходріка-Прескотта розмежовує циклічну та трендову складові динаміки досліджуваних показників. Використання фільтру для оцінки кредитних циклів у банківській системі України дозволило обгрунтувати кількісні показники та ключові параметри. Доведено, що найкращим чином кредитні цикли описує показник динаміки кредитування недержавного сектора, подія кредитного буму припадає на 2005 рік, показник максимального розриву припадає на 2008 рік, а дюрація останнього кредитного буму склала 4 роки.

Ключові слова

кредитні цикли, кредитний бум, кредитний кранч, фільтр Ходріка-Прескотта, гіпотеза інституціональної пам'яті.

JEL classification: R400

УДК: 336.71:338.124.4:330.31

Література

1. Bezemer Dirk. Credit cycles.The handbook of critical issues in finance. ed. / J. Toporowski; J. Michell. Edward Elgar Publishing. – 2012. – p. 66-76.
2. Schularick M. and A. M. Taylor. Credit booms gone bust: Monetary policy, leverage cycles, and financial crises, 1870–2008. / M. Schularick and M. Taylor // American Economic Review, 102, 1029–61 p.
3. Peydro Jose-Luis. Credit cycles and systemic risk [Electronic resource]/ Jose-Luis Peydro. // Els Opuscles del CREI. – num. 35 December 2013, р. 20. Accessed mode: http://crei.cat/files/filesOpuscle/41/140210124213_ENG_35_ang.pdf
4. Nobuhiro Kiyotaki and John Moore. Credit Cycles / N. Kiyotaki and J.Moore // The Journal of Political Economy. – Vol. 105. – No. 2 (Apr., 1997). – pp. 211-248.
5. Allen Franklin and Douglas Gale. 2007. Understanding Financial Crises. Clarendon Lectures in Economics. Oxford, UK: Oxford University Press. – 2007. – 38 р.
6. International Monetary Fund “Policies for macrofinancial stability: How to deal with credit booms,” IMF Staff Discussion Note 12/06, 2012 Accessed mode: https://www.imf.org/external/pubs/ft/sdn/2012/sdn1206.pdf
7. Max Bruche, Gerard Llobet. Preventing Zombie Lending. Accessed mode: http://www.cemfi.es/~llobet/zombielending.pdf
8. Дані фінансової звітності банків України. [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://www.bank.gov.ua/control/uk/publish/category?cat_id=7693080
9. Hodrick Prescott filter. [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://www.web-reg.de/hp_addin.html
10. Berger Allen N., and Gregory F. Udell.. The institutional memory hypothesis and the procyclicality of bank lending behavior. / А. Berger and G. Udell // Journal of Financial Intermediation 13 – 2004. – 39 p.