Прогнозирование уровня трансформации сбережений отечественных домохозяйств в инвестиционный капитал

Гудзь Татьяна
д. э. н., профессор кафедры финансов и банковского дела, Высшее учебное заведение Укоопсоюза «Полтавский университет экономики и торговли», e-mail:gtp9@ukr.net, ORCID ID: https://orcid.org/0000-0002-2310-5425

Цитировать статью:

Гудзь Т. Прогнозирование уровня трансформации сбережений отечественных домохозяйств в инвестиционный капитал. Научный вестник Одесского национального экономического университета : сб. науч. трудов / Под ред. : Д.В. Завадской (глав. ред.). Одесса : Одесский национальный экономический университет. 2020. № 1-2 (274-275). С. 105-118.

Аннотация

Объект исследования. Объектом исследования является процесс трансформации сбережений домохозяйств в инвестиционный капитал. Одним из самых проблемных мест является развитие инструментария прогнозирования этого процесса. Методология. При проведении исследования использованы следующие методы: диалектический подход, индукция и дедукция, анализ и синтез, логический подход, вертикальный и горизонтальный анализ, анализ тенденций, корреляционно-регрессионный анализ, графический метод. Результаты. В статье подчеркивается необходимость построения эффективной системы управления процессом трансформации сбережений домохозяйств в инвестиционный капитал. Критический анализ научных разработок позволил сделать вывод о необходимости учета социальных, демографических, экономических особенностей страны при выборе инструментов государственного стимулирования перераспределения денежных потоков на уровне индивидуальных бюджетов. Исследовано состояние основных каналов трансформации временно свободных средств населения через банковский и небанковский секторы экономики. Доказано, что факторами влияния на общий уровень трансформации сбережений домохозяйств в инвестиции является: индекс инфляции, уровень девальвации (ревальвации) национальной валюты, рыночная ставка процента, доходы населения, степень спекулятивных настроений на финансовом рынке, доходность реального сектора экономики. Предложен ряд мер по совершенствованию кредитно-инвестиционных процессов в экономике Украины. Научная новизна. Получил дальнейшее развитие методический инструментарий макроэкономического прогнозирования на основе разработки экономико-математической модели для определения вероятного изменения уровня превращения сбережений населения в инвестиционный капитал под влиянием современных условий рыночной среды. Практическая и (или) теоретическая значимость. Полученные результаты в дальнейшем могут быть использованы государственными органами и институтами финансового рынка при разработке механизмов реализации комплекса мер по преодолению негативных тенденций в работе с частными инвесторами в Украине.

Ключевые слова

сбережения, домохозяйства, финансовые посредники, инвестиционный капитал, финансовый рынок, финансовые инструменты, доходы населения.

JEL classification: G100; Q 120 ; DOI: 10.32680/2409-9260-2020-1-2-274-275-105-118

УДК: 64.031.4:336.531.2

Литература

1. Shynkaruk L. V., Baranovska I. V., Milman L. M. Invesment Resources of Households as a Factor of Economy Modernization of Ukraine. Економічний вісник Національного гірничого університету. 2018. № 1. С. 16–24. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/evngu_2018_1_4 (accessed 14 January 2020).
2. Zadoia O. A. Transformation of Savings into Investments : Role of Financial Intermediaries. Науковий вісник Національного гірничого університету. 2017. № 2. С. 165–170. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/Nvngu_2017_2_26 (accessed 06 January 2020).
3. Пасажко Т. С. Роль фінансово-кредитного ринку в трансформації заощаджень населення в інвестиційні ресурси економіки. Наукові записки Національного університету «Острозька академія». Серія «Економіка». 2015. Вип. 28. С. 134–139. URL: https://journals.oa.edu.ua/Economy/ article/view/295 (дата звернення: 15.01.2020).
4. Заславська О. І. Проблема трансформації організованих заощаджень домогосподарств в інвестиційні ресурси банків. Науковий вісник Ужгородського університету : серія «Економіка». 2016. Вип. 2 (48). С. 278–285. URL: https://dspace.uzhnu.edu.ua/jspui/handle/lib/15517 (дата звернення: 25.01.2020).
5. Zhang L., Ding D., He H., Mano C. R. Industry/Policy View: China’s High Savings : Drivers, Prospects, and Policies. VoxChina. 2019. 17 April. 8 p. URL: http://www.voxchina.org/show-3-125.html (accessed 15 January 2020).
6. Samantaraya A., Patra S. K. Determinants of Household Savings in India : An Empirical Analysis Using ARDL Approach. Hindawi Publishing Corporation Economics Research International. 2014. 16 July. 8 p. DOI: https://doi.org/10.1155/2014/454675.
7. Gallagher E. A., Gopalan R., Grinstein-Weiss M., Sabat J. Medicaid and Household Savings Behavior: New Evidence from Tax Refunds. Journal of Financial Economics. 2019. 11 March. 80 p. URL: https://economics.ku.edu/sites/economics.ku.edu/files/files/Seminar/papers1819/SSRN-id3052026.pdf (accessed 08 January 2020).
8. Maniriho A., Musabanganji E., Lebailly Ph. An analysis of savings among rural poor households in Rwanda. 4th International Conference of Eastern Africa Business and Economic Watch : «Inclusive Growth and Sustainable Socio-Economic Transformation». 2019. 12–14 June. URL: https://orbi.uliege.be/ handle/2268/237421 (accessed 13 January 2020).
9. Rocher S., Stierle M. H. Household Saving Rates in the EU: Why Do They Differ so Much? European Economy Discussion Papers. 2015. September (005). 36 p. DOI: https://doi.org/10.2765/652169.
10. S4T: Savings for Transformation Field Guide. World Vision International. 2017. October. 186 p. URL: https://www.wvi.org/sites/default/files/2020-02/S4T%20Field%20Guide-First%20Edition.pdf (accessed 21 January 2020).
11. Aleksandrova O. A., Yarasheva A. V. Transformation of Investment and Savings Behavior of High-Income Groups during the Crisis. Economic and Social Changes: Facts, Trends, Forecast. 2016. 1 (43). 122–137. DOI: https://doi.org/10.15838/esc/2016.1.43.8.
12. Національний банк України : сайт. URL: http://www.bank.gov.ua (дата звернення: 16.01.2020).
13. Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку : сайт. URL: https://www.nssmc.gov.ua (дата звернення: 20.01.2020).
14. Національна комісія, що здійснює державне регулювання у сфері ринків фінансових послуг : сайт. URL: https://nfp.gov.ua (дата звернення: 09.01.2020).
15. Державна служба статистики України : сайт. URL: http://www.ukrstat.gov.ua (дата звернення: 17.01.2020).
16. Masson A., Touzé V. Vieillissement et épargne des ménages. Revue de l'OFCE. 2019. № 1 (161). Pр. 225–286. DOI: https://doi.org/10.3917/reof.161.0225.