Вплив концепції value-based management на вартість підприємства

Петецький Ігнасій
кандидат економічних наук, викладач, Суспільна академія наук, м. Лодзь, Польща, e-mail: petecki@petecki.eu, ORCID ID: https://orcid.org/0000-0003-4557-027Х

Цитувати статтю:

Петецький І. Вплив концепції value-based management на вартість підприємства. Науковий вісник Одеського національного економічного університету: зб. наук. праць; за ред.: В.В. Коваленко (голов. ред.). (ISSN 2409-9260). Одеса: Одеський національний економічний університет. 2023. № 10 (311). С. 17-22.

Анотація

У статті розглянуто вплив концепції вартісно-орієнтованого управління (VBM, Value Based Management) на формування вартості підприємства. Встановлено, що обрана тема була предметом досліджень багатьох науковців, проте є недостатньо висвітленою у розрізі дослідження чинників, що впливають на вартість підприємства та ефективність його діяльності. Визначено необхідність пошуку дієвих механізмів управління вартістю підприємства з використанням сучасних концепцій актуальність яких стрімко зростає. Зазначено, що отримання прибутку у певному періоді не гарантує його одержання у наступному періоді через те що в умовах динамічного розвитку зовнішнього середовища підприємець повинен обирати різні критерії прибутковості. В умовах невизначеності управління вартістю підприємства є складним процесом у розрізі аналізу статистичних показників діяльності та їх оцінки. Тому максимізація вартості підприємства є найбільш оптимальним критерієм для визначення ефективності діяльності та демонструє сукупну характеристику фінансових показників, у яких зацікавлені стейкхолдери. Для ефективної реалізації стратегічних планів у діяльності підприємства розглянуто чинники, які впливають на вартість підприємства та враховують ендогенні (внутрішні) та екзогенні (зовнішні) фактори. Розглянуто залежність ринкової вартості підприємства (РВП) від етапів його розвитку. Представлено механізм управління вартістю бізнесу (підприємства) на засадах концепції Value-based management, яка охоплює діяльність підприємства на всіх рівнях та сприяє досягненню стратегічної цілі – максимізація вартості бізнесу в залежності від системних характеристик, які мають циклічний характер стратегічних та тактичних управлінських рішень, що базуються на системі взаємопов’язаних показників ефективності та нормативах. Рекомендовано для максимізації вартості підприємства впроваджувати концепцію вартісно-орієнтованого управління (VBM, Value Based Management), яка дає можливість передбачити настання певних подій та підготувати прогнозовані альтернативні рішення.

Ключові слова

вартість підприємства, прибуток, оцінка вартості, ефективність управління, концепція вартісно-орієнтованого управління (VBM), максимізація вартості підприємства.

JEL classification: G300; G320; DOI: 10.32680/2409-9260-2023-10-311-17-22

УДК: 658.15

Література

1. Власюк О. Т. Теорія і практика економічної безпеки в системі науки про економіку. Аналітична доповідь. Київ, 2008. 48 с.
2. Гевлич Л. Л. Стратегічна діагностика підприємства: монографія. Донецьк : ТОВ Юго-Восток, ЛТД. 2007. 199 с.
3. Ковальчук С. В., Гродовський О. В. Інноваційна парадигма формування економічної стратегії підприємств: монографія. Хмельницький, ХНУ, 2010. 223 с.
4. Стащук О. Вартісно-орієнтоване управління фінансами підприємства. Економіка та суспільство. 2022. №42. C. 42-62. DOI : https://doi.org/10.32782/2524-0072/2022-42-62
5. Момот Т. В. Вартісно-орієнтоване корпоративне управління: від теорії до практичного впровадження: монографія. Харків: ХНАМГ, 2006. 380 с.
6. Калініна О. М., Божко Е. А. Оцінка вартості підприємства в сучасних умовах. Економіка та управління підприємствами машинобудівної галузі: проблеми теорії та практики. 2010. №2 (10). С. 43-50.
7. Мілінчук О. В. Управління вартістю підприємств: управління та адміністрування. Основи методології доходного підходу. Вісник Житомирського державного технологічного університету. Економічні науки. 2009. №1 (47). С. 185-194.
8. Мозенков О. Проблеми застосування вартісних показників для оцінки діяльності та прогнозування розвитку підприємств з корпоративними правами. Економіст. 2021. №6. С. 54-59.
9. Моісеєв В. В. Вартість компанії: сутність та особливості визначення. Науковий вісник Одеського національного економічного університету. 2023. №1-2 (302-303). С. 120- 126.
10. Глинська Н. Я. Напрями оцінювання ринкової вартості підприємства як об’єкта для поглинання. Вісник національного університету «Львівська політехніка». 2007. №594. С. 28-32.
11. Боярко І., Панченко О., Приймак Н. Оцінка прийнятних та граничних значень факторів ринкової вартості в системі вартісно-орієнтованого менеджменту. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice. 2023. 3(50). С. 140–150. DOI : https://doi. org/10.55643/fcaptp.3.50.2023.4092.
12. Корягін М., Чік М., Любенко А. Ризики у процесі оцінки вартості підприємства. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice. 2022. 6(41). С. 161-172. DOI : https://doi.org/10.18371/fcaptp.v6i41.251427
13. Waśniewski P. Zarządzanie wartością przwdsiębiorstwa jako naezędzie sterowania jego działalnością. Studia i prace wydziału nauk ekonomicznuch i zarządzania, 21. URL: http://www. wneiz.pl/nauka_wneiz/sip/sip21-2011/SiP-21-9.pdf (дата звернення 15.09.2023)
14. Woźniak-Sobczak Barbara. Zarządzanie wartością przwdsiębiorstwa z wykorzystaniem metody controllingu. URL : https://www.ue.katowice.pl/ fileadmin/user_upload/wydawnictwo/ SE_Archiwalne/SE_37/12.pdf (дата звернення 15.09.2023)
15. Петруха С. В., Петруха Н. М. Еконоічна стратегія промислових підприємств: методологія, теорія, практика (Частина 1). Ефективна економіка. 2013. №2. URL : http:// www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=1786 (дата звернення 16.09.2023).
16. Турило А. М. Оцінка вартості підприємства в системі фінансово-економічної стратегії його розвитку. Фінанси України. 2019. №5. С. 95-100.