Роль венчурного фінансування у стимулюванні інноваційного розвитку підприємств

Гребенник Наталія Григорівна
кандидат економічних наук, доцент, доцент кафедри економіки підприємства та організації підприємницької діяльності, Одеський національний економічний університет, м. Одеса, Україна, e-mail: nataly.grebennyk@gmail.com, ORCID ID: https://orcid.org/0000-0002-1554-0697

Братута Сергій Володимирович
керівник Товариства з обмеженою відповідальністю «Партнер 3», м. Одеса, Україна, e-mail: bratuta.sergey@gmail.com

Цитувати статтю:

Гребенник Н. Г., Братута С. В. Роль венчурного фінансування у стимулюванні інноваційного розвитку підприємств. Науковий вісник Одеського національного економічного університету: зб. наук. праць; за ред.: В.В. Коваленко (голов. ред.). (ISSN 2409-9260). Одеса: Одеський національний економічний університет. 2024. № 1-2 (314-315). С. 126-137.

Анотація

Мета дослідження полягає в аналізі впливу венчурного фінансування на розвиток та трансформацію традиційного бізнесу. Методика дослідження включає літературний огляд, кількісний аналіз даних про обсяги фінансування, макроекономічний та якісний аналіз, порівняння різних форм фінансування. У результаті дослідження було з’ясовано, що венчурне фінансування, яке включає різноманітні фінансові інструменти, стимулює цифрову трансформацію, розширення ринків, впровадження нових бізнес-моделей, підтримує технологічну модернізацію, екологічну стійкість, розвиток ланцюгів постачання, соціальні інновації. Успіх бізнесу залежить від якості управління, інноваційного потенціалу, ринкових умов. Венчурне фінансування сприяє довгостроковому успіху бізнесу, створенню робочих місць. Практична значимість дослідження полягає у розширенні розуміння венчурного фінансування як інструменту для інновацій та розвитку бізнесу, у наголошенні на важливості фінансових стратегій для зростання стартапів та адаптації традиційного бізнесу.

Ключові слова

інновації, венчурне фінансування, традиційний бізнес, трансформація, стартапи.

JEL classification: G170; G240; D250; DOI: https://doi.org/10.32680/2409-9260-2024-1-2-314-315-126-137

УДК: 330.356.3

Література

1. Parhankangas A. Chapter 6. The economic impact of venture capital. Handbook of Research on Venture Capital. 2012.Volume 2. Р. 124–158.
2. Venture Pulse Q3 2023 Global analysis of venture funding. URL: https://kpmg.com/kpmgus/ content/dam/kpmg/pdf/2023/venture-pulse-q3.pdf (дата звернення 15.12.2023 р.)
3. Дума О. І. Механізми венчурного інвестування в стартапи. Менеджмент та підприємництво в Україні: етапи становлення та проблеми розвитку. 2022. № 2 (8). С. 169- НАУКОВИЙ ВІСНИК Збірник наукових праць №1-2 (314-315), 2024 Одеського національного економічного університету 136 182.
4. Vyhivska I., Khomenko H. Analysis of global trends in the european venture capital market. Public Policy and Accounting, 2022. 1(5), 32–38.
5. Douglas Cumming, Satish Kumar, Weng Marc Lim, Nitesh Pandey, Mapping the venture capital and private equity research: a bibliometric review and future research agenda. Small Business Economics, Springer. 2023. Vol. 61(1), pages 173-221.
6. Alan S. Gutterman. Venture Capital: A Guide for Sustainable Entrepreneurs. Sustainable Entrepreneurship Project. 2022. 45 p.
7. Lin Lin, Venture Capital in the Rise of Sustainable Investment. Forthcoming, European Business Organization Law Review 2021, NUS Law Working Paper No. 2021/014. NUS Centre for Banking & Finance Law Working Paper 21/02. 34 Pages.
8. Janeway W. H., Nanda R., Rhodes-Kropf M. Venture Capital Booms and Startup Financing. Harvard Business School Entrepreneurial Management Working Paper, No. 21-116. 2021. 20 р.
9. Véronique Bessière, Eric Stéphany, Peter Wirtz. Crowdfunding, business angels, and venture capital: an exploratory study of the concept of the funding trajectory. Venture Capital, April 2019, Taylor & Francis. Pages 135-160.
10. Гноєвий В. Г., Корень О. М., Квятковська Л. А. Реалізація потенціалу венчурного капіталу у забезпеченні інноваційної моделі розвитку економіки. Академічний огляд. 2022. № 1 (56) . С. 35-40.
11. Денисенко М. П., Юринец З. В., Юринец Р. В., Кохан М. О. Конкурентоспроможність підприємництва в умовах інноваційно-інвестиційної модернізації економіки. Економiка та держава. 2020. № 4. С. 19-24.
12. Третякова О. В., Харабара В. М., Грешко Р. І. Венчурне фінансування як ефективний інструмент інноваційного розвитку країни. Інвестиції: практика та досвід. 2020. № 17-18. С. 18–23.
13. Jungwirth C, Moog P. Selection and support strategies in venture capital financing: hightech or low-tech, hands-off or hands-on? Venture Capital , 2004, volume 6. Р. 105 – 123.
14. Petreski Marjan. The Role of Venture Capital in Financing Small Businesses. Journal of Eentrepreneurship and Finance, Forthcoming, 2006. № 8. 17 Pages.
15. Ahmad RA, Reed L, Zhang R. Private equity and venture capital’s role in catalysing sustainable investment. International Finance Corporation, World Bank Group. 2018. 50 р.
16. Ahmed Idi Kato. A literature review of venture capital financing and growth of smes in emerging economies and an agenda for future research. Academy of Entrepreneurship Journal. 2021.27(1): 1528-2686-27-1-457.
17. Гребенник Н. Г. Терзі Л. М. Котовенко І. С. Особливості венчурного фінансування та тенденції на ринку венчурного капіталу. Розвиток методів управління та господарювання на транспорті. Зб. наук. праць. Вип. 82 (203). Одеса: ОНМУ, 2023. С. 84-98.
18. Lerner Josh, Ramana Nanda. Venture Capital's Role in Financing Innovation: What We Know and How Much We Still Need to Learn. Journal of Economic Perspectives, 2020. 34 (3): 237-61.
19. Aldatmaz, S., & Brown, G. W. Private equity in the global economy: Evidence on industry spillovers. Journal of Corporate Finance, 2020. 60, 101524.