Теоретичні засади впливу ESG-факторів на вартість компаній

Бабій Олег Миколайович
кандидат економічних наук, доцент, доцент кафедри економіки підприємства та організації підприємницької діяльності, Одеський національний економічний університет, м. Одеса, Україна, e-mail: olegbabiy@ukr.net, ORCID ID: https://orcid.org/0000-0001-5199-228X

Котець Каріна Геннадіївна
аспірант кафедри економіки підприємства та організації підприємницької діяльності, Одеський національний економічний університет, м. Одеса, Україна, e-mail: karina.kot@ukr.net, ORCID ID: https://orcid.org/0009-0000-0422-8887

Цитувати статтю:

Бабій О. М., Котець К. Г. Теоретичні засади впливу ESG-факторів на вартість компаній. Науковий вісник Одеського національного економічного університету: зб. наук. праць; за ред.: В.В. Коваленко (голов. ред.). (ISSN 2409-9260). Одеса: Одеський національний економічний університет. 2024. № 9 (322). С. 63-70.

Анотація

Мета дослідження – визначити вплив ESG-факторів (екологічних, соціальних та управлінських) на вартість компаній, проаналізувати їх значення для прийняття управлінських рішень, залучення інвестицій, формування репутації бізнесу та стійкості компаній на ринку. Методика дослідження включає кілька етапів, а саме: огляд літератури, збір даних про компанії та проведення кількісного аналізу щодо впливу ESG-факторів. Результати дослідження свідчать, що впровадження ESG-факторів відіграє важливу роль у забезпеченні стійкого розвитку компаній. Зокрема, ESG допомагає компаніям краще ідентифікувати та управляти потенційними ризиками, пов'язаними з довкіллям, соціальними аспек- тами і корпоративним управлінням. Це дозволяє мінімізувати не лише операційні, але й репутаційні ризики, які можуть виникнути внаслідок негативної громадської думки або недотримання міжнародних стандартів відповідальності. Крім того, впровадження ESG-принципів сприяє поліпшенню внутрішніх процесів управління компанією, що веде до більшої прозорості, ефективності та довгострокової стабільності. Компанії, які активно впроваджують ESG-стратегії, заз- вичай отримують довіру інвесторів, клієнтів і партнерів, що сприяє їхньому конкурентному зростанню на ринку. Прак- тична значимість дослідження полягає у висновках і рекомендаціях. Високі стандарти ESG (екологічного, соціального та корпоративного управління) стають важливим фактором успіху для сучасного бізнесу. Їх впровадження сприяє за- лученню довгострокових інвестицій, оскільки інвестори все більше приділяють увагу відповідальності компаній у цих сферах. Компанії, які дотримуються високих ESG-стандартів, показують, що вони не лише орієнтовані на отримання прибутку, але й відповідальні перед суспільством, екологією та своїми працівниками. Це зміцнює їхню репутацію на ринку та робить їх привабливими для партнерів і клієнтів, які все частіше вибирають співпрацю з відповідальними бізнесами. Більше того, компанії, які активно впроваджують ESG-принципи, стають більш стійкими до репутаційних ризиків та скандалів. У разі виникнення кризових ситуацій, вони здатні швидше відновити довіру споживачів та партнерів завдяки вже встановленій репутації надійних і соціально відповідальних підприємств. Високі стандарти ESG дають таким ком- паніям можливість реагувати на виклики сучасного бізнес-середовища гнучко і ефективно, що забезпечує конкурентну перевагу над тими, хто ігнорує ці важливі аспекти.

Ключові слова

ESG-фактори, ESG-скандали, ринкова вартість.

JEL classification: D210; D240; G140; DOI: https://doi.org/10.32680/2409-9260-2024-9-322-63-70

УДК: 658.114:332.6

Література

1. Aguilera R. V., Rupp D. E., Williams C. A., Ganapathi J. Putting the S back in corporate socialresponsibility: A multilevel theory of social change in organizations. Academy of management review. 2007. №32(3). P. 836-863.
2. Hills J. Environmental, Social, and Governance (ESG) Investing: a balanced review of theoretical backgrounds and practical implications. Routledge. 2019. 370 p.
3. Fifka M. The Development and State of Research on Social and Environmental Reporting in GlobalComparison. Journal für Betriebswirtschaft. 2012. №62. P. 45-84. DOI: 10.1007/s11301- 012-0083-8
4. Eccles R. G., Ioannou I., Serafeim G. The impact of corporate sustainability on organizational processes and performance. Management Science. 2014. №60(11). P. 2835-2857.
5. Kell G. The Remarkable Rise of ESG. Forbes. 2018. URL:https://www.forbes.com/sites/ georgkell/2018/07/11/the-remarkable-rise-ofesg/?sh=52b8fccd1695 (дата звернення 24.09.2024).
6. Kaminskyi A., Nehrey M. ESG-Score effect in risk assessment of direct and portfolio investment: evidence from CEE markets. The journal of V. N. Karazin Kharkiv National University. 2022. №15. P. 38-44. DOI: 10.26565/2310-9513-2022-15-04
7. Колот А. Корпоративна соціальна відповідальність: еволюція та розвиток теоретичних поглядів. Економічна теорія. 2013. № 4. С. 5–27.
8. ESG ratings methodology. Powering better investment decisions - MSCI. URL:https:// www.msci.com/esg-and-climate-methodologies (дата звернення 24.09.2024).
9. Netflix, Inc. (2019). Netflix Annual Report 2019. URL:https://ir.netflix.net/financials/ annual-reports-and-proxies/default.aspx дата звернення 24.09.2024).
10. The Walt Disney Company. URL:https://en.wikipedia.org/wiki/ The_Walt_Disney_ Company (дата звернення: 20.09.2024).
11. Антикор. Компанія Дісней потрапила у великий расистський скандал. URL:https:// antikor.com.ua/articles/709139 (дата звернення: 23.09.2024).
12. Кореспондент. Компанія Дісней потрапила в гучний скандал. URL:https:// korrespondent.net/lifestyle/4647137-kompanyia-Disney-popala-v-hromkyi-skandal (дата звернення: 23.09.2024).
13. Скандал навколо «Мулан» створив для Дісней багато проблем. Дзеркало тижня. URL:https://zn.ua/ukr/CULTURE/skandal-navkolo-mulan-stvoriv-dlja-disney-bahato-problem. html (дата звернення: 23.09.2024).
14. BBC. Скарлетт Йоганссон судиться з Disney через «Чорну вдову». URL:https://www. bbc.com/ukrainian/news-58024404 (дата звернення: 23.09.2024).
15. Уніан. Зірку серіалу Netflix знайшли мертвим у тюремній камері. URL:https://www. unian.ua/lite/stars/zirka-serialu-netflix-dzhon-istsayd-makallister-pomer-u-v-yaznici-12658353. html (дата звернення: 24.09.2024).
16. Співзасновник Netflix йде з посади гендиректора – керував компанією 25 років. Економічна правда. URL: https://www.epravda.com.ua/news/ 2023/01/20/696165/ (дата звернення: 24.09.2024).
17. Netflix загримів у резонансний скандал: кіномани вимагають видалити новий фільм. Дніпро 24. URL:https://24tv.ua/dnipro/netflix-zagrimiv-rezonansniy-skandal-kinomani-ostanninovini_ n1414634 (дата звернення: 24.09.2024).
18. Обмін заради наживи: Facebook та Netflix звинуватили у махінаціях з особистими повідомленнями. Фокус. URL:https://focus.ua/uk/digital/637718-obmin-zaradi-nazhivifacebook- i-netflix-zvinuvatili-v-mahinaciyah-z-osobistimi-povidomlennyami (дата звернення: 24.09.2024).
19. Ринкова капіталізація Walt Disney. URL:https:// companiesmarketcap.com/walt-disney/ marketcap/ (дата звернення: 25.09.2024).
20. Ринкова капіталізація Netflix. URL: https://companiesmarketcap.com/ netflix/marketcap/ (дата звернення: 25.09.2024).