Банківська система у забезпеченні економічного зростання: теорія та емпіричний взаємозв’язок

Жердецька Лілія Вікторівна
доктор економічних наук, доцент, завідувачка кафедри банківської справи, Одеський національний економічний університет, м. Одеса, Україна, e-mail: lzherdetska@gmail.com, ORCID ID: https://orcid.org/0000-0001-5398-868X

Ткач Вікторія Сергіївна
студентка 6-го курсу Факультету фінансів та банківської справи, Одеський національний економічний університет, м. Одеса, Україна, e-mail: vicctorytkach@gmail.com

Цитувати статтю:

Жердецька Л. В., Ткач В. С. Банківська система у забезпеченні економічного зростання: теорія та емпіричний взаємозв’язок. Науковий вісник Одеського національного економічного університету: зб. наук. праць; за ред.: В.В. Коваленко (голов. ред.). (ISSN 2409-9260). Одеса: Одеський національний економічний університет. 2021. № 7-8(284-285). С. 33-46.

Анотація

У статті висвітлені теоретичні та емпіричні аспекти ролі банківської системи у забезпеченні економічного зростання. Обґрунтовані напрями впливу банківської системи на економічне зростання: по-перше, через кредитування комерційними банками нефінансових корпорацій; по-друге, через вплив центрального банку на діяльність комерційних банків на засадах використання інструментів мікро-, макропруденційної та монетарної політик. Із використанням тесту Грейнджера встановлено щільний негативний вплив динаміки розвитку реального сектору економіки на динаміку чистих активів банківської системи в період 2017-2020 рр.: банки в цей період більше уваги стали приділяти інвестуванню в державні цінні папери, аніж у кредитування. Це спричиняло зростання активів банків на тлі негативної динаміки реального сектору економіки. Іншими словами, в сучасних умовах банківська система не здійснює позитивного внеску в економічне зростання. Сформульовано основні проблем активізації ролі банківської системи в забезпеченні економічного зростання: монетарна експансія пов’язана із інфляційними ризиками та може мати неоднозначний вплив на фінансову стабільність; стандарти прозорості діяльності суб’єктів реального сектору відстають від стандартів банківської системи. Подолання високих темпів інфляції та прозорість підприємств нефінансового сектору сприятиме відновленню позитивної ролі банківської системи у забезпеченні економічного зростання.

Ключові слова

економічне зростання, банки, реальний сектор економіки України, тест Грейнджера, гіпотеза слідування за попитом, гіпотеза переваги пропозиції.

JEL classification: E520; E580; F430; G210; DOI: 10.32680/2409-9260-2021-7-8-284-285-33-46

УДК: 336.717

Література

1. Furkani H., Mylyany R. Islamic banking and economic growth: empirical evidence from Malaysia. Journal of Economic Cooperation and Development, 2009, No. 30 (2), pp. 59–74.
2. Levine R. Financial development and economic growth: views and agenda. Journal of Economic Literature. 1997. Vol. 35. pp. 688–726.
3. Thiel M. Finance and economic growth – a review of theory and the available evidence. Economic Papers. European Communities. 2001. Nо. 158. URL: http://ec.europa.eu/economy_ finance/publications/pages/publication884_en.pdf (дата звернення 20.08.2021)
4. Wachtel P. 2001. Growth and finance – what do we know and how do we know it? International Finance. 2001. Vol. 4, Iss. 3, pp. 335–362.
5. Masih R., Masih M. Macroeconomic activity dynamics and Granger causality: New evidence from a small developing economy based on a vector error-correction modelling analysis. Economic Modelling. 1996. Vol. 13, Iss. 3, pp. 407–426.
6. Robinson J. The Generalization of the General Theory in the Rate of Interest and Other Essays. London, Macmillan, 1952.
7. Odedokun M.O. Supply-leading and demand-following relationship between economic activity and development banking in developing countries: an empirical analysis. Singapore Economic Review, 1992, Vol. 37, pp. 46–58.
8. Luintel K.B., Khan M.A. Quantitative reassessment of the finance-growth Nexus: evidence from a multivariate VAR. Journal of Developing Economics, 1999, Vol. 60, pp. 381–405.
9. Stiglitz J. Capital market liberalization, economic growth, and instability. World Development, 2000, Vol. 28, No. 6, pp. 1075–1086.
10. Гальчинський А.С., Геєць В.М. та ін. Стратегія економічного і соціального розвитку України (2004–2015 роки). Шляхом Європейської інтеграції / Національний інститут стра- тегічних досліджень, Інститут економічного прогнозування НАН України, Міністерство економіки та з питань європейської інтеграції України: Монографія. К. : ІВЦ Держкомстату України, 2004. 416 с.
11. Геєць В.М. Економіка України 2016 року. Бизнес. 2016. № 11. С. 20–21.
12. Звєряков М.І. Уроки ринкової трансформації в Україні. Економіка України. 2016. № 8. С. 12–26.
13. Jaime C. Financial and real sector interactions: enter the sovereign ex machina. BIS Papers No 62. URL: https://www.bis.org/speeches/sp111118.pdf (дата звернення 20.08.2021)
14. Yener Altunbas, Mahir Binici, Leonardo Gambacorta. Macroprudential policy and bank risk. Journal of International Money and Finance, Volume 81, 2018. URL: https://doi.org/10.1016/j. jimonfin.2017.11.012 (дата звернення 20.08.2021)
15. Levine R., Zervos S. Stock markets, banks, and economic growth. The American Economic Review, 1998, Vol. 88, No. 3, pp. 537–558.
16. Liang Hshin-Yu, Reichert A. The relationship between economic growth and banking sector development. Banks and Bank Systems, 2006, Vol. 1, Iss. 2, pp. 19–35.
17. Koivu T. Do efficient banking sectors accelerate economic growth in transition countries?BOFIT Discussion Papers, 2002, No. 14.
18. Rousseau P.L., Wachtel P. What is happening to the impact of financial deepening on economic growth? Discussion paper DP2005/10, 2008, January 21, URL: http://pages.stern.nyu. edu/~pwachtel/images/RW_EI_Jan2008.pdf (дата звернення 20.08.2021)
19. Khalil M. Relationship Between Financial and Real Sectors: Implications for Stable Economic Development. 2018. URL: http://ccsenet.org/journal/index.php/ijef/article/view/75695 (дата звернення 20.08.2021)
20. Звєряков М.І., Жердецька Л.В. Банківський та реальний сектори економіки України: оцінка взаємозв’язків і детермінант розвитку. Економіка України, 2017. № 10 (671). С. 31- 48.
21. Статистика НБУ. Макроекономічні показники. URL: https://bank.gov.ua/ua/statistic/ macro-indicators (дата звернення 20.02.2021)
22. Офіційний сайт Світового банку URL: https://www.worldbank.org/uk/country/ukraine (дата звернення 20.01.2021)
23. Національний банк України. Інфляційний звіт. Липень 2021 URL: https://bank.gov.ua/ ua/news/all/inflyatsiyniy-zvit-lipen-2021-roku (дата звернення 20.08.2021)